주요 자동차 제조업체들은 자신과 비즈니스를 혁신하기 위한 경쟁에서 2016년 이후 약 700개의 기업에 투자하거나 인수했습니다. 앞으로는 전면적인 인수는 감소하는 반면, OEM 지원/주도형 투자 거래는 계속 증가할 것으로 보입니다. 왜 그럴까요? 경쟁력을 유지하는 데 필요한 역량을 자체적으로 개발하는 것이 점점 더 어려워지고 있기 때문입니다.
이 인사이트에서는 OEM이 투자 노력을 집중하고 있는 주요 트렌드와 이러한 거래가 확실한 전략적 이득을 가져다주도록 하기 위해 필요한 사항을 살펴봅니다.
무슨 일이 일어나고 있나요?
지난 5년 동안 OEM의 전면적인 인수 건수는 감소했지만, OEM은 그 어느 때보다 전략적 투자를 많이 하고 있습니다.
대부분의 자동차 제조업체는 이제 스타트업에 투자하거나 인수하기 위해 벤처 팀을 구성했으며, 이 팀들은 바쁘게 움직이고 있습니다. 팬데믹 기간 동안 투자가 감소했음에도 불구하고 지난 2년 동안 기록적인 투자가 이루어졌습니다.
OEM은 IP의 공백을 메우거나 공급망의 확실성을 높이는 것 외에도 새로운 회사에 투자하는 '선투자 후구매' 방식을 채택하고 있습니다.
그러나 전반적인 활동의 증가에도 불구하고, 5년 전과 비교했을 때 오늘날에는 전면적인 인수가 드물어졌습니다. 그 이유는 무엇일까요? 부분적으로는 자금 사정이 어려워졌기 때문이기도 하지만, 인수한 기업의 팀과 문화를 통합하는 데 성공한 사례가 많지 않기 때문이기도 합니다.
왜 중요한가요?
SBD는 이러한 투자 증가를 이끄는 근본적인 트렌드를 분석하여 OEM이 어디에 노력을 집중하고 있는지 파악했습니다.
몇 가지 트렌드는 설명이 필요 없을 정도입니다: 전기차 보급에 대한 압박 에 대한 압박으로 인해 배터리 스타트업과 더 넓은 지속가능성 분야의 기업들에 대한 투자가 증가하고 있습니다. 생태계에 더 많은 투자가 이루어지고 있습니다.
다른 성장 추세는 OEM이 집중해야 할 분야가 명확하지 않다는 점을 시사합니다: 핀테크 차량 구매 방식을 현대화하는 데 도움이 되는 핀테크, 위성 기술 현지화 또는 OTA 전략, 3D 프린팅 자동차 부품 제조 방식을 현대화하는 데 도움이 되는 3D 프린팅.
반면, OEM은 확장에 어려움을 겪었던 분야(예: 공유 모빌리티)나 상품화되고 있는 분야(예: 충전 인프라)에 VC 자금의 투자를 줄이고 있습니다.
다음은 어디인가요?
불확실한 글로벌 경제와 금리 상승으로 인해 향후 1~2년 동안 자동차 업계 전반의 투자와 인수가 둔화될 가능성이 높습니다.
특히 OEM이 더 큰 물고기를 잡기보다는 작은 물고기를 잡기 위해 넓은 그물을 던지는 방식을 계속 선택함에 따라 OEM 주도의 인수는 줄어들 것으로 보입니다. AV와 같은 특정 트렌드에서는 소규모 기업이 투자 자금을 조달하는 데 어려움을 겪고 OEM이 부족한 역량을 채우기 위해 인수를 모색함에 따라 여전히 인수가 증가할 수 있습니다.
그러나 중기적으로는 블록체인, 양자 컴퓨팅, 스마트 소재 등 새로운 트렌드가 계속 등장하면서 OEM이 투자 및 인수 없이는 경쟁력을 유지하기가 어려워지고 있습니다.
OEM을 넘어 거대 기술 기업 (Tech Giants)와 같은 새로운 기업들 간의 투자 및 인수에 대한 추적도 더욱 중요해질 것입니다.
글로벌 경기 침체의 위험은 투자 및 인수에 대한 욕구를 감소시킵니다.
OEM은 계속해서 인수보다는 투자에 집중하고 있으며, 이는 신중한 태도를 반영합니다.
AV와 같은 특정 분야는 소규모 스타트업이 대형 업체를 따라잡기 위해 고군분투하면서 더 많은 관심을 받고 있습니다.
OEM은 광범위한 기술 혁신을 따라잡기 위해 계속해서 투자에 크게 의존할 것이며, 점점 더 인수에 의존하게 될 것입니다.
인재/기술 확보에 있어 입증된 실적을 바탕으로 점점 더 중추적인 역할을 하게 될 혁신자 ( 거대 기술 기업(Tech Giants))에 모든 시선이 집중될 것입니다.
주의해야 할 대상은 누구인가요?
모든 OEM에 대한 투자 및 인수의 50% 이상을 3개 업체가 차지했습니다: Toyota, BMW, Volkswagen.
특히 토요타는 2016년 이후 148건의 투자와 인수를 진행하며 OEM 중 가장 활발한 움직임을 보이고 있습니다.
OEM의 전략은 투자 주기(도요타, 현대, Ford 같은 OEM은 하락 추세), 투자 유형(혁신자 OEM은 완전 인수에 집중할 가능성이 높음), 스타트업의 자금 조달 단계(메르세데스 벤츠는 기존 OEM 중 >C 시리즈 펀딩 라운드에 집중할 가능성이 가장 높음)에 따라 다릅니다.
한 가지 중요한 사실을 기억하세요: 특정 OEM의 많은 투자는 에코시스템의 많은 부분을 '소유'하기 위한 조율된 노력이라기보다는 때때로 많은 자회사에 걸쳐 분산된 의사결정을 반영하는 경우가 많습니다.
어떻게 대응해야 할까요?
대문자
불확실한 경제 전망은 도전과 기회를 동시에 창출합니다. 스타트업이 점점 더 신중한 투자자들로부터 신규 자금을 조달하는 데 어려움을 겪고 있는 상황에서 충분한 현금을 보유한 OEM은 전략적 거래를 모색할 수 있는 좋은 위치에 있을 것입니다(많은 투자자들은 여전히 투자를 필요로 하는 현금이 넘쳐나지만).
통합
많은 OEM 간에 분산된 투자 의사 결정은 비효율적인 결과를 초래하고 있습니다. VC 예산을 소수의 전략적 투자에 집중하는 OEM은 성공 가능성이 더 높지만, 이를 위해서는 투자 결정이 전 세계 및 자회사 전체에 걸쳐 더욱 중앙 집중화되어야 합니다.
참여 유도
스타트업에 투자하든 인수하든, OEM은 새로운 파트너와의 참여와 조율을 개선하기 위해 여전히 해야 할 일이 있습니다. 모든 거래에서 '전략적' 부분을 달성하기 위해서는 IRR을 넘어 측정 가능한 KPI가 필요합니다(예: X년 이내에 OEM에서 새로운 기술을 출시하는 거래의 비율).
자세히 알아보고 싶으신가요?
대부분의 업무는 맞춤형 프로젝트를 통해 고객이 새로운 도전과 기회로 나아갈 수 있도록 지원하는 것입니다. 실사와 관련하여 최근 완료한 프로젝트에 대해 논의하고 싶으시면 지금 바로 문의하세요!
관련 콘텐츠도 꼭 확인해 보세요:
